トピックス20040122




ゴルフ場証券化再生・信用金庫勝手格付け・電子メール銀行取り付け・偽造納税証明書



バードレポート・トピックス版2004.1.22.
  • ゴルフ場証券化とゴルフ場再生ビジネスの展望
  • 信用金庫への勝手格付け
  • 電子メールで銀行に取り付け騒ぎ
  • 偽造の納税証明書が出回る


ゴルフ場証券化とゴルフ場再生ビジネスの展望


日本最大のゴルフ場オーナーはゴールドマンサックスです。同社は旧日東興業系、旧スポーツ振興系など70コースを所有しています。

そして同社は習志野カントリークラブ・キングクイーンコース他28コースのゴルフ場証券化を実行し、資金回収にも入っています。28コースは旧日東興業系のコースで会員数6万7000人、来場者数年間130万人、年間売上170-180億円です。このキャシュフローをもとにして信託受益権を設定し、170億円の証券化を実現しました。ちなみに日東興業は民事再生法で元本債権97.5%がカットされ、預託金残金はわずか60億円になっています。

多数のゴルフ場を一括してオペレーションすることで様々な工夫がなされ、その結果、「ゴールドマンサックス社の予想を裏切り」売上において前年比プラスの成長を成し遂げています。そして更に先にある戦略は全ゴルフ場の一括上場ということです。

(月刊プロパティマネジメント 2004.1月号)

信用金庫への勝手格付け


米英系の格付け会社フイッチが全国334の信用金庫の財務各付けを行い、日経金融新聞にその一覧が載りました。「☆☆☆」「☆☆」「☆」「N」との4段階に格付けがなされています。「N」は「財務力が見劣りし、必要な水準を満たしていない」ということで、334信金のうち153信金(49%)がこの「N」にレーティングされています。

このようなリストが公開されてしまえば、誰であっても、預金先の信用金庫は大丈夫かと思って、そのレーティングを見てしまいます。

bird発行人は「N」が49%というのは「意外にいいじゃないか」と思いました。7割ぐらいだろうな、と思いましたので。

(日経金融新聞2004.1.6.)

今回の格付けは格付け機関が公表された財務諸表を基に格付けする「勝手格付け」でした。そもそも信金業界は自ら債権を発行することがないので自ら格付けを取得しないのが普通だそうで、今回の格付けについて「依頼格付けの受託を狙った営業目的の格付け公開」とうがった見方もあるそうです。

(週刊ダイヤモンド2004.1.24号)

電子メールで銀行に取り付け騒ぎ


昨年12月25日に佐賀銀行の本店には300人に及び預金引き出しの列ができました。「某友人からの情報によると、佐賀銀行が26日につぶれるそうです…」という電子メールがばら撒かれたのがきっかけです。佐賀銀行は自己資本比率8%超の健全銀行ですが、それでもこのようなデマで行列ができてしまうようです。

佐賀銀行は優良な健全銀行であるがゆえにマスコミ報道等による情報が少なく、預金者にデマに対する免疫が少なかったのも大きな原因だったようです。金融当局者によると「報じられていないだけで、今回のようなデマは煩雑に流れている」のだとか。足利銀行の預金者には、預金は保護されるといった情報が繰り返し流されていたために、免疫ができていたということでしょうか。

「何百人もの預金者が列を作る事態はマニュアルでは想定していなかった」とかで、ATMの稼働時間は延長され、なんとか収まったようです。

(日経金融新聞 2004.1.13)

偽造の納税証明書が出回る


首都圏を中心に偽造の納税証明書が出回っています。発端は昨年10月に金融機関から税務署に「不審な納税証明書があるのですが…」で始まって、昨年12月8日現在で、首都圏及び愛知県で24件の偽造証明書が確認されています。

ちなみに源泉徴収票はそもそも税務署が関与したものではありません。好きな金額を記載したものを作るのは簡単ですから、信じちゃいけません。好きな内容の確定申告書を作成して税務署の受付印を取るまでなら簡単ですので、これもあやふやです。

つまりこれらは確実には信頼できない書面なのです。税務申告関連で信頼できる証明は、税務署発行の納税証明書等なのです。

国税庁は金融機関に注意を呼びかけています。納税証明書が信頼できないようになれば金融機関の融資業務がストップします。納税証明書が偽造でないことを証明するのにはどうしたらよいのでしょうか。

(速報税理2004.1.11号)

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